株式投資をする上で、配当金や株主優待を目当てに買う株を考える人もいらっしゃるのではないでしょうか。
確かに、実際にお金が振り込まれたり、優待ギフトが送られてきたりすると、リターンを実感しやすいです。
しかし、株式投資には「株価の値上がり・値下がり」もリターンに大きく影響を与え、なかには驚くようなパフォーマンスを見せるケースもあります（※編集部注）。
今回は日本航空・JAL（9201）について、「2年前に100株買っていたとしたら、株主優待・配当金・株価変動含めてトータルでリターンはどのくらいだったのか」を見ていきたいと思います。
それではまず、配当金について見ていきましょう。
【※参考記事】日本電産の株を1年前に買った人の、驚きの損失額とは【優待・配当・株価】（2022年3月）
JALの配当金のリターンはいくらか
JALの株式を2020年3月25日の終値（2,163円）で買い、持ち続けたとすると、2020年3月期の期末配当と、2021年3月期の中間・期末配当、2022年3月期の中間配当の計4回受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
出所：日本航空株式会社 公式サイト
ただ、JALの2020年3月期の期末配当と、2021年3月期の中間・期末配当、2022年3月期の中間配当はいずれも0円でした。
そのため、100株ベースの配当金のリターンは0円とします。
JALの株主優待のリターンはいくらか
JALは、毎年3月31日・9月30日現在の株主名簿に記載のある株主に株主割引券と旅行商品割引券を提供しています。
株主割引券については、JAL、日本トランスオーシャン航空、琉球エアーコミューター各社の国内線全路線を対象に、割引券1枚で搭乗日に適用となる普通席大人普通運賃1名様分の片道1区間を50％割引で購入可能となっています。
3月末時点保有の場合
- 100～299株：1枚
- 300～499株：2枚
- 500～699株：3枚
- 700～899株：4枚
- 900～1,099株：5枚
- 1,100～99,999株：5枚+1,000株超過分500株ごとに1枚
- 100,000株～：203枚+100,000株超過分1,000株ごとに1枚
9月末時点保有の場合
- 200～399株：1枚
- 400～599株：2枚
- 600～799株：3枚
- 800～999株：4枚
- 1,000～1,099株：5枚
- 1,100～99,999株：5枚+1,000株超過分500株ごとに1枚
- 100,000株～：203枚+100,000株超過分1,000株ごとに1枚
また、旅行商品割引券についてはJALパックツアー商品とJMBツアー商品が、正規旅行代金からそれぞれ7%割引、5%割引、ダイナミックパッケージが正規旅行代金から2%割引で利用できます。
今回の検証は100株保有を想定しているため、受け取る優待は株主割引券1枚となります。
株主割引券1枚で、大人片道1区間（東京～大阪）を通常時に予約したとすると25,700円であり、割引を適用させると12,850円の割引適用となるため、1枚12,850円の経済価値と想定します。
そのため、今回の優待のリターンは25,700円となります。
JALのトータル・リターンはいくらか
2020年3月25日の終値は2,163円で、2022年3月25日の終値は2,198円でした。
100株ベースの株価変動によるリターンは+3,500円でした。
配当金が0円、優待のリターンが25,700円ですので、トータル・リターンは+29,200円、+13.5％となりました。
まとめにかえて
JALの株式のリターンは+13.5％となり、主に優待でプラスとなりました。
どのように感じられたでしょうか。
株価や配当金の動向、優待の内容など、今後も注目です。
参考資料
- 日本航空株式会社 IR情報
- 日本航空株式会社 株主優待のご案内
- 日本航空株式会社 2021年10月31日～2022年3月26日搭乗分 運賃表（普通運賃系）